Анализ денежно-кредитной политики ведущих центральных банков: мониторинг кривых доходности и межрыночные сравнения
Этот сайт предоставляет анализ денежно-кредитной политики крупнейших мировых экономик: три центральных банка покрыты полностью, охват остальных постепенно расширяется.
Охваченные в настоящее время:
Запланированное расширение:
В разработке: Структура денежно-кредитной политики охвачена. Вероятности изменения ставок пока не реализованы — как правило, из-за ограниченной доступности данных по фьючерсам.
Охват ведущих центральных банков и их аналитических механизмов
| Центральный банк | Текущая ставка | Следующее заседание | Статус | Модели | Охват |
|---|---|---|---|---|---|
Федеральная резервная система США | 5,25% | 31 июля 2025 г. | Активен | Модель FRB/US | Полное |
Европейский центральный банк Еврозона | 3,25% | 17 июля 2025 г. | Активен | Модели DSGE | Полное |
Банк Англии Великобритания | 5,00% | 1 августа 2025 г. | Активен | Модель COMPASS | Полное |
Резервный банк Индии Индия | 6,50% | 8 августа 2025 г. | Активен | Механизм DSGE | Полное |
Народный банк Китая Китай | 3,10% | 25 июля 2025 г. | Активен | Механизм НБК | Полное |
Банк Японии Япония | -0,10% | 30 июля 2025 г. | Активен | Модель Q-JEM | Полное |
Резервный банк Австралии Австралия | 4,35% | 5 августа 2025 г. | Активен | Модель MARTIN | Полное |
Банк Канады Канада | 4,75% | 24 июля 2025 г. | Активен | Модель LENS | Полное |
Сравнение денежно-кредитной политики разных юрисдикций и рыночные тенденции
Ведущих центральных банка
ФРС, ЕЦБ, Банк Англии, РБАЗаседаний по политике в год
Во всех юрисдикцияхЧасовых пояса
Америка, Европа, Азиатско-Тихоокеанский регионКривые доходности государственных облигаций для каждой валютной зоны оцениваются с помощью модели Нельсона–Сигеля–Свенссона (NSS) — стандартного механизма для извлечения сглаженных кривых доходности и рыночных ожиданий из наблюдаемых цен облигаций.
Модель NSS — широко применяемый механизм оценки кривых доходности, используемый центральными банками и отделами торговли фиксированным доходом по всему миру. Она подбирает плавную математическую кривую к наблюдаемым ценам облигаций для оценки доходности на любом сроке с помощью шести параметров (β₀, β₁, β₂, β₃, λ₁, λ₂), которые отражают уровень, наклон и кривизну временно́й структуры процентных ставок.
Примечание: Пунктирные линии представляют прогнозные данные для центральных банков, ещё не охваченных полностью (Банк Канады, Банк Японии, Резервный банк Индии, Народный банк Китая).
Циклы денежно-кредитной политики ведущих экономик демонстрируют различную степень синхронизации, обусловленную расходящимися траекториями инфляции и динамикой роста.
Расширение охвата приоритизируется по рыночной значимости и доступности данных:
Оценка кривой доходности и расчёт вероятностей изменения ставки используют модель Нельсона–Сигеля–Свенссона.